Главный факт здесь не в том, что 99% незаконных европейских криптобирж якобы итальянские. Подтверждённый факт иной: 165 из 167 записей в реестре ESMA о несоответствующих провайдерах, то есть 98,8%, переданы итальянским регулятором Consob. Эта диспропорция не отражает географию мошенничества, она обнажает глубокую асимметрию в применении MiCA на национальном уровне.
То, что неофициально называют «блэклистом крипто MiCA», на самом деле является неисчерпывающим реестром, предусмотренным статьёй 110 регламента. ESMA собирает информацию от компетентных национальных органов и регулярно обновляет файл. Присутствие в реестре означает, что орган передал сообщение; отсутствие в реестре не означает, что провайдер авторизован или безопасен.
Что на самом деле содержит реестр ESMA
Официальный файл NCASP.csv, обновлённый по состоянию на 21 августа 2026 года, содержит 167 строк. Подсчёт по сообщающему органу выявляет крайне неравномерное распределение: 165 записей относятся к итальянской Consob, одна к Управлению по финансовым рынкам Нидерландов (AFM) и одна к Национальному банку Словакии. Таким образом, в текущей версии реестра представлены лишь три национальных регулятора.
Правовые рамки точнее, чем общая формулировка «операторы без лицензии». Статья 59 MiCA запрещает предоставлять услуги в области криптоактивов на территории ЕС без соответствующего разрешения или без соответствия требованиям к финансовым организациям, предусмотренным статьёй 60. Статья 61 регулирует reverse solicitation: компания из третьей страны вправе обслуживать европейского клиента только в том случае, если инициатива исходит исключительно от самого клиента, без какого-либо предшествующего продвижения или привлечения в ЕС.
98,8% не показывает, где находятся незаконные операторы
Главная редакционная ловушка состоит в том, чтобы превратить этот подсчёт в географический рейтинг нелегального рынка. CSV-файл сообщает, какой орган передал каждую запись, но не доказывает, что указанные организации зарегистрированы в Италии. Если принять за ориентир 30 юрисдикций ЕС и Европейского экономического пространства, в файле упоминаются регуляторы лишь трёх стран. Остальные 27, включая Германию и Францию, в текущей версии датасета как сообщающие органы не фигурируют.
Из этого нельзя сделать вывод, что на этих рынках нет нелегальных операторов или надзорной деятельности. ESMA уточняет, что реестр является неисчерпывающим, обновляется еженедельно и отражает лишь информацию, полученную от национальных регуляторов. Для правильной интерпретации этих данных полезно разграничивать реестр несоответствующих провайдеров и реестр авторизованных операторов ESMA: они отвечают на принципиально разные вопросы.
- 167 записей в реестре
несоответствующих криптопровайдеров. - 165 переданы от Consob
98,8% всего файла ESMA. - Три регулятора в реестре
Consob, AFM (Нидерланды) и Нацбанк Словакии.
Почему Consob доминирует в реестре
По сути, файл ESMA не объясняет причин этой диспропорции. Тем не менее данные согласуются с образом итальянского регулятора, который особенно активно применяет надзорные полномочия против онлайн-нелегалов. По данным Consob, по состоянию на 11 августа 2026 года заблокировано 1 805 финансовых сайтов с момента запуска инструмента блокировки в июле 2019 года. Эта цифра охватывает разные категории и не может напрямую сравниваться со 165 записями в CSV-файле MiCA, где подсчитываются юридические лица, а не домены.
Активность Consob свидетельствует о существовании развитой национальной системы мониторинга и реагирования. Но это не означает, что другие европейские регуляторы бездействуют: процедурные различия, сроки передачи данных и способы классификации могут существенно влиять на итоговое представление в реестре.
Как проверить, авторизован ли провайдер
Для пользователя блэклист не должен становиться обратным сертификатом надёжности. Отсутствие бренда в реестре несоответствующих не даёт никаких гарантий. Позитивная проверка должна начинаться со списка авторизованных CASP по MiCA: нужно найти наименование юридического лица, указать регулятор, выдавший лицензию. Перечень конкретных услуг, которые вправе оказывать данная компания.
Затем необходимо убедиться, что используемый домен действительно принадлежит авторизованной организации, и проверить актуальные уведомления национального регулятора. Лицензия, полученная в одной стране ЕС, может применяться по всему союзу через механизм европейского паспорта, однако это не отменяет всех локальных требований. Для русскоязычных пользователей, проживающих в Европе или в странах СНГ и использующих криптосервисы европейских провайдеров, это особенно актуально: после введения санкций и ограничений для ряда российских платформ именно авторизованные европейские CASP остаются наиболее доступным и юридически прозрачным вариантом.
Большая картина: фрагментированное применение MiCA
MiCA создала единый регламент, однако соотношение 165 из 167 показывает, что прозрачность правоприменения по-прежнему во многом определяется позицией отдельных национальных регуляторов. Европейский реестр, пополняемый почти исключительно одним надзорным органом, рискует быть очень информативным относительно происходящего в одной юрисдикции и практически молчать об остальном рынке.
Вывод не в том, что Италия сосредоточила почти всех нелегальных операторов Европы. Вывод в том, что европейская система отчётности пока не обеспечивает равномерной картины. Блэклист полезен для понимания, кто был зафиксирован как нарушитель, но слаб как инструмент для суждения о том, кто безопасен. Для этого нужен позитивный реестр авторизованных провайдеров, который следует читать вместе с актуальными решениями национальных регуляторов и проверять по наиболее свежей доступной дате.
