Биткоин (BTC) торговался на уровне $112 623, наметив потенциальный ретест зоны поддержки $105 500 после потери важнейшего уровня $115 000, достигнутого после снижения ставки Федеральной резервной системой 17 сентября.
Несмотря на то, что BTC ненадолго коснулся отметки $118 000 вскоре после снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов, фиксация прибыли спровоцировала спад, который выявил чувствительность рынка к кредитному плечу, как сообщается в отчете Bitfinex Alpha.
По данным цепочки, уровень $115 200 был значимым для биткоина, поскольку он представлял собой стоимостную основу около 95 процентов общего объема предложения. Поддержание этого уровня необходимо для поддержания спроса. В отчете отмечается, что если не удастся удержаться выше этого порога, то повышается вероятность возврата к квантильному диапазону 85-95 %, между $105 500 и $115 200.
Вечные фьючерсы сыграли центральную роль в недавней динамике цены биткоина: 13 сентября открытый интерес достиг циклического максимума в $85,9 млрд, а затем волатильность, вызванная монетарной политикой, привела к падению до $82,2 млрд.
Снижение отразило возросшую чувствительность к макроэкономическим катализаторам, поскольку трейдеры с заемными средствами были "вымыты" (ликвидированы) в преддверии заседания FOMC.
До объявления ФРС ликвидация коротких позиций вызвала "сжатие", что способствовало росту биткоина до $118 000. Однако после обвала режим резко изменился: ликвидация длинных позиций стала преобладать над ликвидацией длинных позиций на уровне 62 %, поскольку позиции с высоким уровнем заемного капитала были ликвидированы.
Дельта совокупного объема (CVD) на основных биржах перешла от экстремальной распродажи к почти сбалансированному состоянию, что свидетельствует о значительном возвращении ликвидности после постоянного давления продаж, преобладавшего с конца августа до заседания FOMC.
Эта стабилизация подчеркивает решающую роль фьючерсных рынков в поддержке ралли, поскольку спекулянты позиционировали себя в ожидании благоприятной монетарной политики.
Ценовой диапазон между $105 500 и $115 200 представляет собой следующую крупную зону поддержки, где Биткоин может найти спрос, если текущие уровни не устоят.
Этот диапазон соответствует базовой стоимости 85-95 % предложения биткоина, что делает его важнейшим полем битвы как для "бычьих", так и для "медвежьих" инвесторов. Динамика рынка говорит о том, что дальнейший путь биткоина будет в значительной степени зависеть от сохранения позиций выше ключевых уровней стоимости на цепочке, поскольку рынки деривативов продолжают нормализовываться после волатильности, вызванной ФРС.
