В Южной Корее Bitcoin в качестве банкового залога стал реальностью. Региональный банк Jeonbuk Bank, подконтрольный финансовой группе JB Financial Group, начал выдавать кредиты в южнокорейских вонах предприятиям, принимая биткоин в качестве залога. Об этом 12 октября сообщила газета Edaily, а затем эту новость подхватили Bitcoin Magazine, Cointelegraph и Unchained. Это первый подобный случай в южнокорейской банковской системе. Представитель банка подтвердил местным СМИ, что один кредит уже выдан, не назвав получателя. Сумма кредита, процентная ставка и соотношение кредита к стоимости залога остаются нераскрытыми.
Прямой доступ к оригинальному материалу Edaily нам получить не удалось, поскольку страница была недоступна нашим инструментам. Мы опираемся на три издания, которые его цитируют. Официального пресс-релиза банка по данной операции в доступных нам источниках нет. Cointelegraph сообщает, что на момент публикации ответа от JB Financial Group не поступало.
#digitalassets #bitcoinlending #cryptobanking #rwa #tokenization #금융규제 #가상자산 #디지털자산 #담보대출 | Iris Park
비트코인 담보대출, 규제가 아직 정비되지 않은 한국에서 어떻게 가능할까? 전북은행이 국내 은행권 최초로 비트코인 연계 대출을 선보였습니다. 스위스의 시그넘뱅크(Sygnum Bank) 등 해외 크립토 금융기관에서는 이미 비트코인을 담보로 법정화폐를 대출하는 서비스를 제공하고 있습니다. 비트코인 담보대출에서 금융기관이 고려해야 할 핵심은 크게 두 가지입니다. 1. 비트코인의 담보가치를 어떻게 평가할 것인가? 비트코인은 부동산과 달리 실시간으로 가격이 변하고, 단기간에 큰 폭으로 하락할 수 있습니다. 따라서 금융기관은 복수 거래소의 시장가격, 거래 유동성, 가격 변동성 등을 종합해 담보가치를 산정하고, 일정한 담보인정비율(LTV)을 적용합니다.
예를 들어 비트코인 10억 원을 담보로 LTV 50%를 적용하면 대출금은 5억 원입니다. 이후 비트코인 가격이 30% 하락하면 LTV는 약 71%까지 상승합니다. 이 때문에 해외 크립토 금융기관들은 담보가치를 지속적으로 모니터링하고, 일정 기준을 초과하면 추가 담보를 요구하거나 담보를 처분하는 방식으로 위험을 관리합니다.
여기서 중요한 것은 단순히 현재 시장가격이 아니라, 가격 급락 시 얼마나 '신속하고 안정적으로 담보를 현금화할 수 있는가'입니다. 2. 국내 은행은 어떤 법적 근거로 비트코인 담보대출을 실행할 수 있을까? 국내에는 아직 Это изменение важно, поскольку в Южной Корее нет закона, прямо запрещающего использование криптоактивов в качестве залога, однако ограничения 2017 и 2018 годов фактически отстранили финансовые организации от подобного кредитования, напоминает Unchained. Ещё в июле издание Herald сообщало, что ряд банков, включая Jeonbuk Bank, рассматривает аналогичные продукты, и приводило осторожную оценку одного из юристов: новые правила являются позитивным сигналом для соблюдения требований, но исполнение остаётся затруднительным для активов в некастодиальных кошельках или у глобальных кастодианов.Схема трёх ролей в кредите Jeonbuk Bank под залог Bitcoin: кредитование, хранение и судебное взысканиеЧто остаётся неизвестнымМногих ключевых данных в открытом доступе нет. Сумма кредита, процентная ставка, соотношение займа к стоимости залога, пороговые значения для margin call или принудительной продажи, наименование кастодиана и название компании-заёмщика не раскрыты. Подтверждение выдачи кредита получено через посредников: представитель банка сообщил об этом изданию Chosun согласно Cointelegraph, изданию Jaekyung Ilbo согласно Unchained. Bitcoin Magazine лишь констатирует факт запуска программы. До появления договорных документов или официального пресс-релиза операция остаётся сообщённым, но не верифицированным в деталях событием.Не единичный случайПо сути, крупные банки в других странах движутся в том же направлении. В октябре 2025 года JPMorgan, согласно сообщению Bloomberg, воспроизведённому The Block, объявил о готовности принимать bitcoin и ether в качестве залога от институциональных клиентов; Bitcoin Magazine сообщает, что сервис заработал в марте 2026 года, и упоминает также швейцарский банк Sygnum. Herald приводит оценку объёма мирового рынка кредитов под залог криптоактивов в 67 миллиардов долларов, со ссылкой на отчёт SVB, и фиксирует рост на 49% за один год.Для компаний, держащих bitcoin, выбор стоит между продажей и привлечением кредита. Майнер MARA заложил половину своих bitcoin ради финансирования на 750 миллионов долларов. Другие компании предпочли продажу: Strategy реализовала 1 638 bitcoin, а Hyperscale Data продала 685 bitcoin для финансирования дата-центра. Южная Корея тем временем переосмысляет отношения между традиционными деньгами и цифровыми активами и на других направлениях, что подтверждает исследование Банка Кореи о том, как долларовые стейблкоины проникают на валютный рынок.Хронология использования Bitcoin в качестве банковского залога: Южная Корея, США и Италия с 2017 по 12 октября 2026 годаА что в Италии?Сравнение с итальянской дискуссией показательно. В конце сентября адвокат Антонио Ди Джорджо на мероприятии в Палате депутатов предложил признать Bitcoin имуществом по Гражданскому кодексу и урегулировать порядок его передачи и залогового приоритета, что открыло бы путь к кредитованию под залог Bitcoin. В Южной Корее узел был развязан иначе: через судебные правила об аресте и продаже активов и через кастодиана, независимого от банка. По нашей оценке, корейская модель близка к механизму, уже предусмотренному итальянским Гражданским кодексом, а именно передаче вещи третьему лицу, назначенному сторонами: для Bitcoin таким третьим лицом выступает кастодиан, контролирующий ключи, как разъясняется в руководстве по хранению криптовалют. Ключевым шагом в Корее стало чёткое определение процедуры обращения взыскания на залог при неплатёже должника: именно такой определённости добивается итальянская инициатива в части передачи и залогового приоритета.
Jeonbuk Bank и Bitcoin: коротко о главномЧто подтверждено, а что нетСообщается: кредиты в вонах только для юридических лиц, залог исключительно в bitcoin, внешний зарегистрированный кастодиан, судебная продажа залога при неплатёже; один кредит уже выдан согласно представителю банка; новые правила гражданского исполнения вступили в силу 1 октября.Не раскрыто: сумма, ставка, соотношение займа к залогу, наименование кастодиана и заёмщика; официального пресс-релиза банка нет.За чем следить: действия других корейских банков, возможное расширение программы на иных клиентов и активы, первая судебная продажа по новым правилам, итальянские дебаты об изменениях в Гражданском кодексе.
Более широкий контекстСамое интересное в корейском кейсе не то, что банк принимает Bitcoin в залог, а то, как именно устроен этот механизм. Кредитование, хранение и реализация залога разделены между тремя независимыми субъектами: банк выдаёт кредит и оценивает риски, зарегистрированный кастодиан держит ключи, суд организует продажу активов в случае дефолта. По нашей оценке, именно эта архитектура разделения функций делает модель воспроизводимой для других банков: никому из них не нужно самостоятельно осваивать кастодиальные операции с криптоактивами, чтобы принимать их в качестве обеспечения.Конкретные сигналы, за которыми стоит следить: пойдут ли другие корейские банки по тому же пути, распространит ли Jeonbuk Bank услугу на новых клиентов или иные классы активов, как пройдёт первая судебная реализация залога по новым правилам, и продвинется ли в Италии инициатива по внесению соответствующих норм в Гражданский кодекс. На сегодня Южная Корея располагает операцией, которую ряд изданий, в том числе CoinDesk, описывает как уже реализованную, тогда как Италия ограничивается юридической дискуссией. Разница определяется наличием чётких правил принудительного исполнения обеспечения.
