Биткойн-фонды США набирают обороты: рынки в панике

Спот-фонды ETF на биткойн в США переживают постоянную утечку капитала, что свидетельствует о резком отказе от институциональной поддержки в начале года. Объем держателей резко сократился - с 441 000 BTC 10 октября до примерно 271 000 BTC в середине ноября.

Согласно данным Farside Investors, биткоин-фонды ETF зафиксировали отток средств четыре дня подряд, продлив защитный тон, который преобладал в течение месяца. Хотя пик выкупа составил более 800 миллионов долларов за один день, последние данные свидетельствуют о меньшем, но значительном оттоке в размере около 60 миллионов долларов.

Параллельно с этим индекс страха и жадности упал до 11, что свидетельствует о состоянии экстремального страха на рынке. Исторически сложилось так, что подобные уровни часто совпадают с минимумами рынка.

Однако розничные инвесторы сохраняют осторожность. Биткоин, упавший почти на 27 % с исторического максимума $126 272,76, достигнутого 6 октября, торговался между $91 000 и $92 000 в утренние часы в Азии, снизившись более чем на 3 % за 24 часа и на 13-14 % за неделю. Даже Ethereum ненадолго опустился ниже $3 000, а Solana находилась на уровне около $130, упав на 5% и 21% за день и неделю соответственно.

Накопление в условиях рыночной слабости

В то время как розничная сторона удерживает позиции благодаря данным о среднем размере ордеров с таких платформ, как Binance, Coinbase, Kraken и OKX показывают более крупные размеры, что свидетельствует об активности китов - крупные игроки продолжают агрессивно накапливать средства.

Одним из примеров является адрес, отслеживаемый OnchainLens, который купил 10 275 ETH по цене $3 032 на общую сумму $31,16 млн USDT за 24 часа до 17 ноября. В период с 12 по 17 ноября этот адрес приобрел в общей сложности 13 612 ETH на сумму $41,89 млн USDT по средней цене $3 077.

Кроме того, постоянные держатели биткоина, определяемые CryptoQuant как кошельки без оттока, поддерживают то, что описывается как самый большой скачок накопления за последние распродажи. Спрос со стороны этих держателей вырос со 159 000 BTC до 345 000 BTC, что является самым большим ростом за несколько циклов.

Генеральный директор CryptoQuant Ки Янг Джу отмечает, что это падение связано с ротацией монет среди долгосрочных держателей, а не с новым притоком капитала, что говорит о том, что падение не является сигналом начала нового медвежьего рынка.

Технические сигналы и структурные изменения

Технические сигналы остаются медвежьими: биткоин упал более чем на 20% с максимума, а его 50-дневная скользящая средняя недавно опустилась ниже 200-дневной скользящей средней, сформировав "крест смерти".

Однако нынешняя распродажа отличается от предыдущих "зим крипто" наличием развитой финансовой инфраструктуры: такие учреждения, как JPMorgan, принимают биткоин в качестве залога по кредитам. Повышенная ликвидность помогает стабилизировать рынок.

Несмотря на то, что макроэкономические факторы, такие как задержка в снижении ставок Федеральной резервной системы, оказывают дополнительное давление, аналитики считают долгосрочные тенденции, такие как высокий уровень государственного долга и геополитическая напряженность, будущей поддержкой для биткоина.