Тросик, тонкая грань между стабильностью и беспокойством

Известный большинству как столп стабильности в криптовалютном мире, Tether (USDT) является одной из самых известных и широко используемых криптовалют в мире. 

В отличие от многих других криптовалют, подверженных значительной волатильности, Tether выделяется своей стабильностью, являясь "стабильным монетой". 

Но подождите секунду. Если вы новичок в мире криптовалют, то при знакомстве с некоторыми терминами у вас может закружиться голова. 

Не волнуйтесь, вам просто нужно сделать шаг назад и начать с самого начала. В этом исчерпывающем руководстве по Tether я хочу рассказать вам о следующем:

• Что такое stablecoin;
• Как он работает и какова его роль на криптовалютном рынке;
• Почему Tether так важен.

Но что такое Tether (stablecoin)?

Tether - это криптовалюта, которая относится к категории стаблкоинов, то есть цифровых валют, стоимость которых привязана к стабильному активу, например, фиатной валюте.

В конкретном случае Tether, его стоимость привязана к доллару США (USD) в соотношении 1:1. Поэтому не нужно быть чемпионом по математике, чтобы сделать вывод, что на каждый Tether в обращении приходится эквивалент доллара США, по крайней мере, теоретически.

И это не стоит недооценивать: ведь главной особенностью Tether является именно его способность поддерживать стабильную стоимость по отношению к доллару.

Tether: технические детали и использование

Tether выпускается на разных блокчейнах, хотя изначально он был запущен через протокол Omni layer - платформу, позволяющую создавать и передавать токены, представляющие цифровые активы, используя безопасность и инфраструктуру блокчейна Биткойна.

Сегодня, однако, она доступна на многих других блокчейнах, включая Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20), EOS, Algorand, Solana и другие, что обеспечивает большую гибкость и возможность торговли между различными платформами.

Что касается основного использования Tether, то оно заключается в облегчении обмена криптовалют на криптовалюты на торговых платформах.

Что это значит? Очень просто: благодаря стабильности, которую обеспечивает привязка к доллару США, Tether предлагает трейдерам жизнеспособную альтернативу для временного хранения своих средств, без необходимости покидать криптовалютный рынок и переходить на фиатную валюту.

Именно так лучшие трейдеры справляются с фазами высокой волатильности, позволяя инвесторам сохранить стоимость своих цифровых активов до повторного выхода на рынок или торговли другими криптовалютами.

Tether: майнинг и стейкинг

Tether - это еще два термина, которые новичок в этом удивительном мире мог никогда раньше не слышать. И на самом деле, прежде чем я перейду к предоставлению вам еще нескольких действительно полезных сведений, позвольте мне вкратце объяснить, что это такое:

• Майнинг: это процесс подтверждения транзакций и создания новых единиц криптовалюты путем решения сложных криптографических задач (алгоритмов). Майнеры, используя мощные компьютеры, соревнуются друг с другом и добавляют новые блоки в блокчейн, получая взамен вознаграждение в криптовалюте (слышали о майнинг-фермах?);
• Staking: процесс, используемый в криптовалютах на основе Proof of Stake (PoS), где пользователи блокируют определенное количество криптовалюты в сети для участия в проверке транзакций. Взамен они получают вознаграждение, пропорциональное количеству криптовалюты в стаке, аналогично процентам по депозиту.

Для полноты этого руководства стоит отметить один фундаментальный аспект этих двух понятий.

Более проницательные люди уже догадались: Tether не поддерживает майнинг. 

В отличие от других криптовалют (таких как Bitcoin или Ethereum), Tether выпускается непосредственно компанией Tether Limited на основе спроса, через централизованный процесс, предполагающий получение фиатной валюты в обмен на токены USD.

Кроме того, в Tether не существует механизма заклада, поскольку он не работает на основе консенсусного протокола, такого как Proof of Stake (PoS), где пользователи могут получать вознаграждение, заблокировав свои активы.

Очень полезный совет...

Если вы торгуете криптовалютой и знакомы с основными биржами, вы наверняка сталкивались с платформами, предлагающими сталкивание с Tether.

Не верьте им!

Как уже было сказано выше, Tether не поддерживает ставку по причинам, которые теперь стали очевидны. Любая операция, предполагающая ставку на Tether, - не более чем маркетинговый трюк, несомненно, с неясными границами.

Tether, вот как это работает

Хорошо, мы уже объясняли, что за 1 доллар США в обращении дают 1 Tether. Верно?

Но давайте более подробно рассмотрим, как работают эмиссия, обмен и резервирование

• Эмиссия: когда пользователь или организация желают приобрести Tether, они отправляют фиатные деньги (обычно доллары США) на счет Tether Limited. Затем компания выпускает эквивалентное количество токенов USDT, которые регистрируются на поддерживаемом блокчейне, таком как Ethereum или Tron. Каждый выпущенный USDT представляет собой обещание, что он обеспечен эквивалентными резервами, что позволяет поддерживать привязку к доллару;
• Обмен Tether на доллары США: когда пользователь хочет конвертировать свои USDT в доллары, он отправляет токены в Tether Limited. В ответ компания уничтожает (правильный термин - "сжигает") полученные токены USDT и возвращает долларовый эквивалент заявителю. Это простой процесс эмиссии и погашения, который помогает поддерживать баланс между токенами в обращении и финансовыми резервами;
• Стаблкоин с резервами:
• Tether классифицируется как стейблкоин с резервами, что означает, что каждый USDT в обращении должен быть подкреплен эквивалентной стоимостью, хранящейся в резервах. Эти резервы могут включать в себя фиатные валюты, государственные облигации и другие финансовые активы, которые обеспечивают способность Tether поддерживать стабильность своей стоимости и позволяют осуществлять непрерывный обмен между USDT и долларами США, тем самым убеждая пользователей в платежеспособности токена.

Почему Tether действительно важен

Если еще не было понятно, почему Tether является одной из самых важных криптовалют на рынке сегодня, то вот небольшое резюме, которое поможет новичкам в криптовалютном мире в частности.

Tether стал действительно важным инструментом для многих игроков на криптовалютном рынке, особенно в нескольких аспектах: 

• Только стабильность делает Tether своего рода тихой гаванью на очень волатильном рынке; 
• Благодаря тому, что Tether основан на блокчейне, его можно легко и быстро переводить, как и любую другую криптовалюту.
• Это просто одна из самых торгуемых валют в мире, даже больше, чем Биткойн. Это делает ее широко распространенной и принимаемой.

Tether, чего ожидать

Если вы дочитали до этого места, можете быть уверены, что теперь вы знаете все основные аспекты Tether. 

Но я хочу дать вам больше.

Потому что криптовалютный мир действительно причудлив, и все меняется чрезвычайно быстро. Так чего же нам ждать от Tether в будущем?

В первую очередь, подумайте о том, что до сих пор существует бесчисленное множество людей, которые даже не знают, что такое криптовалюта. И, как следствие, весь мир, связанный с их регулированием, также очень запаздывает. Это означает, что по мере ужесточения регулирования Tether придется адаптироваться к постоянно меняющимся условиям, особенно в том, что касается прозрачности резервов и соответствия мировому финансовому законодательству.

На технологическом фронте Tether может продолжать расширяться на новых блокчейнах, еще больше повышая скорость и эффективность транзакций (и без того значительных), а также сохраняя доминирующее положение в качестве ведущего стейблкоина в торговле криптовалютами против криптовалют.

Но центральные банки цифровых валют (CBDC, или Central Bank Digital Currency) начинают выпускать и другие стабильные монеты, а это значит, что Tether придется развиваться соответствующим образом, чтобы подтвердить свою значимость на быстро меняющемся рынке, полагаясь прежде всего на инновации и прочность привязки к доллару для поддержания доверия пользователей.

Осторожно, мошенники (cinema-plots-and-where-to-find-them)

Как будто и так не достаточно сложно полностью разобраться в криптовалютном мире, тут появляется группа людей, часть американского движения под названием Truthers.

Но кто они такие? И зачем они сгущают краски в сюжете этого и без того запутанного фильма?

Трутеры - это группа инвесторов и критиков криптовалютного рынка, которые сомневаются в легитимности резервов, призванных гарантировать стабильность стоимости Tether (USDT). Эти критики подозревают, что у Tether Limited нет достаточных долларовых резервов или эквивалентных активов для покрытия всех единиц USDT в обращении, как утверждает компания.

Проверяющие высказывают опасения по поводу прозрачности и платежеспособности Tether, опасаясь, что отсутствие этих резервов может привести к обвалу стоимости USDT, что повлечет за собой последствия для всего криптовалютного рынка, учитывая важность Tether как стейблкоина. 

Эти сомнения подкрепляются историческим отсутствием всесторонних независимых аудитов и судебными спорами с участием Tether Limited. Действительно, среди различных изменений, с которыми Tether может столкнуться в будущем, есть возможность более частых аудиторских проверок, именно для обеспечения большей прозрачности в поддержку стабильности, которая была так восхвалена до сих пор.

Поворачивая суммы...

Так что же сказать о Tether?

Конечно, стабильность и диффузия сделали его первоклассным цифровым активом, безусловно, одним из самых востребованных.

Несмотря на различные сложности, в хрустальном шаре Tether можно увидеть повышение прозрачности и необходимость иметь дело с растущим числом стабильных монет. Одна из главных проблем, с которой столкнется Tether, касается лицензирования и соблюдения требований. Постановление о рынках криптоактивов (MiCA, вступило в силу в 2024 году) требует от эмитентов стейблкоинов получить специальную лицензию для работы на территории Европейского союза, соблюдая строгие стандарты прозрачности, запаса ликвидности и защиты потребителей.

И это еще не все, поскольку MiCA накладывает значительные ограничения на ежедневные транзакции для неденоминированных в евро стабильных монет, таких как USDT. 

Если Tether превысит 1 миллион транзакций или 200 миллионов евро переведенной стоимости в день, она может быть вынуждена приостановить выпуск новых токенов, что может ограничить ее деятельность в Европе и повлиять на ее положение на рынке.

Она не имеет права выпускать новые токены.