4 миллиарда долларов в одиночку. В чем феномен криптопроекта Hyperliquid?

Стоимость эфира криптовалюты Hyperliquid (HYPE) оценивается почти в 4 миллиарда долларов. Эфир криптовалютного проекта Hyperliquid стал одним из крупнейших в истории криптовалютного рынка.

Токен HYPE, запущенный в конце ноября торговой платформой Hyperliquid, менее чем за неделю вырос в цене более чем в шесть раз - с 2 до 13 долларов. Капитализация проекта почти достигла 4 миллиардов долларов. Проект достиг таких значительных результатов без привлечения внешнего финансирования или инвесторов, которые могли бы повлиять на его решения.

HYPE был распространен среди криптосообщества через airdrop, в котором пользователи получили право участвовать, накапливая специальные баллы путем выполнения действий на платформе. Впоследствии накопленные баллы использовались разработчиками для раздачи токенов HYPE участникам.

Интересно, что токен HYPE торгуется исключительно на их бирже, и ни одна крупная платформа пока не добавила его в свои торговые списки. По данным их биржи Hyperliquid, по состоянию на 4 декабря токен торгуется по цене $11,4.

Запуск токена вызвал значительный интерес на рынке. С момента его появления ежедневный объем торгов HYPE ни разу не опускался ниже $220 млн, достигнув максимума в $570 млн. Разводненная капитализация (FDV) токенов Hyperliquid составляет около 12 миллиардов долларов. Кроме того, проект вошел в топ-50 крупнейших криптовалют по капитализации.

Эфир HYPE стал одним из крупнейших в 2024 году. Ранее тройку лидеров по объему розданных токенов составляли криптобиржа Jupiter, блокчейн второго уровня StarkNet и мемкоин Notcoin, каждый из которых раздал своим участникам криптовалюты на сумму около $1 млрд.

По данным CoinGecko, крупнейшими в истории криптовалютного рынка остаются сбросы Uniswap ($6,43 млрд), Apecoin ($3,54 млрд), dYdX ($2,01 млрд), Arbitrum ($1,96 млрд), Ethereum Name Service ($1,87 млрд) и Internet Computer ($1,73 млрд).

Hyperliquid отличается от своих конкурентов, запустивших токены через airdrop в этом году, своей стратегией распространения криптоактивов. Общее количество токенов Hyperliquid будет ограничено 1 миллиардом, в то время как проект выпустил и распространил 31% (310 миллионов) токенов HYPE.

Общее количество получателей airdrop составило 94.000 кошельков, а средний размер airdrop составил около 2 915 токенов HYPE. По данным аналитического сервиса ASXN, при цене $11,5 4 декабря средний размер airdrop на одного пользователя составлял более $30 000.

Это необычно по сравнению с большинством крупных airdrop в этом году. По данным аналитического отдела биржи Binance, к концу мая 2024 года на криптовалютном рынке наметилась тенденция к запуску токенов с низким объемом оборотного предложения и высокой оценкой FDV (полностью разводненной стоимости).

Эта тенденция известна как концепция "low float, high FDV", которая подразумевает, что токен проекта имеет низкий объем оборотного предложения по сравнению с его полностью разводненной стоимостью. Под "low float" понимается низкое оборотное предложение токенов по сравнению с максимально возможной эмиссией.

Аналитики Keyrock объясняют успех этой модели тем, что токены с небольшим FDV предлагают возможности роста и психологический комфорт, привлекая инвесторов обещанием будущих прибылей. С другой стороны, проектам с более высоким FDV часто трудно поддерживать импульс, поскольку потенциальная прибыль становится ограниченной.

"Проекты, которые щедры на воздушные десанты, как правило, создают более вовлеченную пользовательскую базу, что со временем приводит к лучшим результатам", - отметили в Keyrock.

Что такое Hyperliquid?

Блокчейн Hyperliquid разрабатывается компанией Hyperliquid Labs. Как указано на сайте, проект возглавляют Джефф и Илиенсинк, однако их настоящие имена не уточняются. Кроме того, сообщается, что организация не привлекала стороннего финансирования и ведет разработку на собственные средства.

Команда активно работает на рынке с 2020 года, а в 2023 году запустила торговое приложение на базе блокчейн-сети Arbitrum. В марте 2024 года проект перешел на собственный блокчейн Hyperliquid.

Hyperliquid - это блокчейн, аналогичный Ethereum или Solana , и децентрализованная платформа, которая позволяет пользователям торговать бессрочными фьючерсами, агрегируя ликвидность из нескольких источников. Она также позволяет пользователям торговать криптовалютами с кредитным плечом, занимая средства для увеличения покупательной способности.

Биржа Hyperliquid является единственным основным приложением в сети Hyperliquid. Хотя существуют и другие криптопроекты, основанные на сети blockchain, включая memecoin, их общее количество на CoinGecko составляет всего 16.

С начала ноября Hyperliquid почти удвоила количество пользовательских депозитов на своей торговой платформе до 1,5 млрд долларов. Это делает ее крупнейшей DEX для бессрочных фьючерсов, превосходящей Jupiter (на базе Solana), Drift (на базе Solana), GMX (которая работает в сетях Arbitrum и Avalanche) и dYdX (которая работает в собственной сети и на Ethereum), по данным DefiLlama на 4 декабря.