Ferrari делает "пит-стоп" в мире криптовалют, но делает это в эксклюзивном порядке, ориентируясь только на своих VIP-клиентов.
Итальянский автопроизводитель намерен выпустить "токен Ferrari 499P", который 100 самых избранных клиентов смогут использовать для участия в торгах за победный болид Ле-Мана.
Это блестящее пересечение роскоши и блокчейна: владение частью истории Ferrari с помощью цифровых токенов. Но помимо зрелищности возникает более сложный вопрос: движет ли все это реальной ликвидностью Bitcoin или Ethereum, или это просто криптовалютный "театр"?
Люкс идет по цепи, но за закрытыми дверями
Заигрывание Ferrari с криптовалютами не является чем-то новым. Еще в 2023 году она начала принимать Bitcoin, Ethereum и USDC для покупки автомобилей, управляемые BitPay и сразу же конвертируемые в фиатную валюту.
Компания никогда не держала в руках криптовалюту; этот опыт был больше похож на платежный трюк, чем на событие, связанное с ликвидностью.
Предстоящий аукцион 499P следует той же схеме. Он управляется с помощью финтех-компании Conio в соответствии с MiCA правилами ЕС и открыт только для "Гиперклуба" Ferrari, около 100 предварительно одобренных миллионеров.
Эта эксклюзивность соответствует бренду Ferrari, но ограничивает роль криптовалюты. Почти наверняка покупатели будут финансировать предложения в евро или заранее одобренных стабильных монетах через KYC (Know Your Customer), а не приобретать новые ETH на биржах.
Процесс, скорее всего, останется вне цепочки, если только Conio не потребует криптовалютных депозитов или не будет проводить расчеты непосредственно в публичных сетях. Наиболее вероятный результат: элегантная, полностью совместимая и едва заметная на блокчейне транзакция.
Ликвидность и происхождение: реальность рынков с низким объемом торгов
Теоретически токенизация может превратить неликвидные трофеи в торгуемые инвестиции, обеспечивая дробное владение. Однако реальность не оправдала надежд.
Токенизированные проекты класса люкс часто дебютируют с фанфарами, а затем исчезают в неликвиде. Пример проекта CurioInvest 2015 года Ferrari F12 TDF, разделенного на 1,1 миллиона токенов ERC-20, должен был продемонстрировать эффективность сплита. Сегодня эти токены торгуются по цене около $0,15 при незначительном объеме.
Первая продажа токенизированного искусства, аукцион Уорхола от Maecenas в 2018 году, привлекла $1,7 млн заявок, но после этого вторичные торги практически не проводились. Без активных рынков эти токены функционируют скорее как не котируемые ценные бумаги, чем как цифровые активы, страдающие от "постоянно мелких рынков".
Подход Феррари вряд ли вызовет ощутимые изменения в спросе на BTC или ETH. В лучшем случае несколько богатых участников аукциона могут ликвидировать свои криптовалютные активы для финансирования покупок, что приведет к небольшому увеличению объема обмена. В худшем случае аукцион разрешится полностью вне цепи, что приведет к нулевому движению на цепи.
