Шесть клиентов Coinbase обвиняют биржу в нарушении законов о ценных бумагах

В мире криптовалют мы переживаем период, характеризующийся двумя явлениями. С одной стороны, мы наблюдаем настоящее возрождение доверия инвесторов к ним, в основном благодаря недавнему значительному росту курса биткойна. С другой стороны, мы не можем не обратить внимание на тот факт, что ведутся постоянные уголовные преследования, связанные с незаконным поведением крупных игроков индустрии.

Несколько дней назад мы подробно рассказывали о суде против Чанпэна Чжао, бывшего генерального директора Binance. Сегодня мы обратим внимание на коллективный иск, подписанный некоторыми клиентами известной биржи Coinbase Global. Пользователи обратились в суд против двух дочерних компаний: Coinbase, Inc. и Coinbase Asset Management, LLC.

Ошибка в форме или намерение обмануть?

Объектом иска является Брайан Армстронг, генеральный директор Coinbase, на которого подали в суд 5 мая. Основания для иска связаны с тем, что все перечисленные цифровые активы будут являться ценными бумагами: Solana (SOL) к Polygon (MATIC); Near Protocol (NEAR) к Decentraland (MANA); Algorand (ALGO) к Uniswap (UNI) и Tezos (XTZ) к Stellar (XLM).

Поскольку они являются ценными бумагами, утверждают истцы, эти продукты с четко определенными границами должны соответствовать закону об инвестиционных контрактах, который четко и жестко регулируется в США. По мнению заявителей коллективного иска, это не недосмотр, а явное намерение обойти закон.

Что такое ценные бумаги?

В финансовом лексиконе слово security (и его множественное число, securities) означает то, что по-итальянски мы можем назвать ценной бумагой. Это обращающиеся финансовые активы, которые могут состоять из двух семейств продуктов. К первому относятся массивные ценные бумаги, ко второму - деривативные инструменты. Ценные бумаги, как известно, в свою очередь можно разделить на акции, то есть долевые ценные бумаги, и облигации, то есть долговые ценные бумаги.

Определяющими характеристиками ценных бумаг являются следующие:

• они представляют собой легко реализуемые активы, для которых присвоенная стоимость превалирует над отдельным объектом. Две ценные бумаги, относящиеся к одному и тому же товару, идентичны и не имеют различий;
• сумма отдельной ценной бумаги идентична сумме других, выпущенных вместе с ней (речь идет о идентичности номинальной стоимости), а каждый выпуск состоит из нескольких ценных бумаг, предоставляемых инвесторам;
• хотя существует множество типов и подтипов одних и тех же ценных бумаг, каждая ценная бумага одного типа, подтипа и выпущенная в одно и то же время закрепляет за ее владельцем одинаковые права;
• посредством покупки ценная бумага уступает права на ценный актив;

В поисках отмены

Истцами являются Герардо Асевс, Томас Фан, Эдвин Мартинес, Тиффани Смут, Эдуард Корди и Бретт Маггард из Флориды и Калифорнии. Шестеро потребовали немедленного и полного расторжения контракта с Coinbase и добиваются возмещения ущерба и судебного запрета в отношении финансового игрока за то, что он сделал их соучастниками обмана федерального штата. По их мнению, именно первоначальный контракт является предательством биржи.

На самом деле, в нем четко указано, что Coinbase называет себя брокером по ценным бумагам. По этой причине сервис намеренно, повторно и признанно нарушает финансовые законы. В обвинительном заключении, составленном прокуратурой США по округу Северная Калифорния, расположенной в Сан-Франциско, также говорится:

"Вся эта бизнес-модель основывается на мечте и лжи. Ложь заключается в утверждении, что Coinbase не продает ценные бумаги, а мечта - в том, что, зная о возможности быть пойманным, лучше попросить прощения, чем разрешения."

Короче говоря, обвинения довольно тяжелые. Особенно в контексте Coinbase, сервиса, который очень часто оказывается вовлеченным в юридические стычки с SEC, Комиссией по ценным бумагам и биржам. Контраргумент биржи остается прежним: вторичные продажи криптовалютных активов не являются ценными бумагами.

Защита Coinbase

В ответ на судебный иск Coinbase, как сказали бы в Италии, пошла на урегулирование. По сути, биржа подписала промежуточную апелляцию сразу после того, как судья дал добро на разбирательство, подтвердив утверждения истцов.

С другой стороны, Coinbase, похоже, находится в отличной форме, показав рекордную прибыль за первый квартал 2024 года. Транзакционные доходы сервиса утроились с момента его открытия, а транзакции клиентов с января по апрель принесли 935 миллионов долларов, что почти вдвое превышает аналогичный показатель на конец 2023 года. На таком этапе имеет смысл быстро закрыть все судебные запреты и сосредоточиться на максимизации доходов.

На Spaziocrypto мы будем следить за развитием этого и других юридических событий, которые характеризуют именно этот момент в истории криптовалют.