Флоридский стартап RealT, специализирующийся на токенизации недвижимости,на него подали в суд за предложение долей в десятках домов в Детройте, которые он, как сообщается, никогда не покупал.
RealT заявила, что токенизирует доли в многочисленных объектах недвижимости в Детройте, но теперь на нее подали в суд за предложение их к продаже без совершения покупки.
Серьезный звонок для RWA?
Согласно источникам, RealT продавала токенизированные акции 39 объектов недвижимости, расположенных в районе Истсайд Детройта, обещая владельцам токенов доход от аренды.
По полученным заявкам RealT собрала 2,72 миллиона долларов, что более чем в два раза превышает общую запрашиваемую цену в 1,1 миллиона долларов за все объекты, но так и не завершила покупку домов.
В беседе с журналистами анонимный инвестор сказал, что ситуация напоминает "схему Понци или Мэдоффа", добавив: "Если это правда, то вся концепция Real World Asset теряет смысл. Я выведу все свои инвестиции из RealT".
В ходе расследования было выявлено более 20 подобных случаев, а 39 объектов недвижимости, о которых идет речь, могут быть частью еще более крупной схемы. Город Детройт уже подал иск против RealT в связи со строительными и налоговыми нарушениями в отношении 408 объектов в ее портфеле.
RealT действительно владеет сотнями домов в Детройте. Однако многие из них пустуют, ветшают или подпадают под контроль арендной платы (который устанавливает зачастую искусственно заниженные пределы арендной платы, резко снижая реальные доходы держателей токенов), а уровень вакантных площадей в них в 10 раз выше, чем рекламируется.
Угроза будущему RWA?
Растущие опасения по поводу RealT подпитывают продолжающиеся дебаты о реальной устойчивости доходов, получаемых от RWA недвижимости.
Управление десятками тысяч объектов недвижимости - многие из которых являются проблемными - на конкурентных и высокорегулируемых рынках недвижимости, таких как Детройт, требует знания местности и постоянного обслуживания недвижимости: аспекты, которые, похоже, игнорируются в пользу привлечения только криптоинвесторов.
Инвесторы опасаются, что обещанные доходы покрываются за счет средств новых инвесторов, в структуре, напоминающей схему Понци, при этом реальный доход от аренды практически не поддерживается.
Большой сектор RWA, который привлекал миллиарды капитала даже во время криптовалютных медвежьих рынков, полагается на обещание реальной страховочной сетки, основанной на активах недвижимости.
Но скандал с RealT уже вызывает вопросы о том, как конкретно могут отразиться операционные и регуляторные риски, связанные с объединением блокчейна и рынка недвижимости.
На данный момент рынок занимает выжидательную позицию, а регуляторы, инвесторы и отраслевые наблюдатели RWA внимательно следят за последствиями этого первого серьезного испытания на прочность и инновационность рынка токенизированной недвижимости.
