Гонконг открывает доступ к криптовалютам для страхования

Согласно недавнему отчету агентства Bloomberg, Гонконг станет первой юрисдикцией в Азии, которая установит четкие правила, позволяющие страховым компаниям инвестировать в криптовалюты.

Управление по страхованию (IA) предложило новые правила для направления капитала отрасли в цифровые активы, включая стейблкоины и критически важную инфраструктуру.

Осторожный, но благоприятный подход

Предложение вводит 100-процентную плату за риск для волатильных криптовалют, заставляя страховщиков создавать резервы капитала, эквивалентные полной стоимости инвестиций.

Хотя это может показаться ограничительным, эксперты отрасли интерпретируют этот шаг как официальный "зеленый свет", а не запрет, наконец-то обеспечивающий нормативную ясность, необходимую для институционального входа.

По оценкам 158 лицензированных страховщиков, валовые премии которых в 2024 году составят 635 млрд гонконгских долларов ($82 млрд), даже небольшой процент отчислений может влить огромную ликвидность в криптовалютный рынок.

К криптовалютам будет применяться более благоприятный режим: плата за риск будет основываться на фиатной валюте, к которой они привязаны, что сделает их более эффективными с точки зрения капитала и привлекательными для консервативных инвесторов.

Консультации и стратегические цели

Регулятивная база будет подвергнута публичным консультациям с февраля по апрель 2026 года. Этот период позволит компаниям решить такие сложные вопросы, как кастодиальное хранение, оценка активов и управление рисками.

В дополнение к криптовалютам, план включает в себя стимулы для инвестиций в инфраструктуру Гонконга и материкового Китая, с акцентом на проект "Северный мегаполис", подчеркивая, что цифровая стратегия является частью более широкого плана по мобилизации частного капитала для государственных приоритетов.

Региональная дивергенция и лидерство

Стратегия Гонконга заметно отличается от региональных конкурентов:

• Сингапур принял более строгие меры, запретив использование кредитных карт для покупки криптовалют и введя тесты на осознание рисков для физических лиц.
• Южная Корея отменит институциональный запрет только для некоммерческих организаций и зарегистрированных на бирже компаний к концу 2025 года, по-прежнему исключая банки и страховщиков.
• Япония в настоящее время исключает криптовалюты из числа допустимых активов, но планирует переклассификацию на 2026 год.

Это расхождение позиционирует Гонконг как главный шлюз для институциональных инвестиций в цифровые активы в Азии, укрепляя путь, уже начатый с одобрения ETF на биткоин и Ethereum.

Если эта модель будет реализована, она может послужить шаблоном для других азиатских регуляторов, ускоряя внедрение институтов в регионе.