Ethereum на продажу: давление со стороны деривативов

Еthereum (ETH) недавно преподнес трейдерам настоящий урок волатильности рынка.

Каким бы доминирующим ни казался бычий рынок, коррекция неизбежна. Цены на ETH параболически росли в первую неделю августа, и, несколько раз протестировав сопротивление на уровне 4 200 долларов, криптовалюта смогла пробить его и достичь циклического максимума в 4 793 доллара.

Движение от 3.400 $ до 4 793 $ стало для многих трейдеров судьбоносной возможностью, но каждый, кто знаком с рынками, знает, что такое вертикальное ралли рано или поздно обязательно повлечет за собой фиксацию прибыли.

В настоящее время мы находимся в рыночной среде, где фиксация прибыли является основной темой. Ее проявление было лишь вопросом времени: трейдеры обычно выходят из игры, когда достигают цели, или закрывают убыточные позиции, чтобы ограничить ущерб, когда стратегия оказывается неверной.

Снижение с исторического максимума в $4 793 было неуклонным, и теперь главный вопрос заключается в том, куда пойдут цены на ETH дальше? В этой эксклюзивной статье мы предлагаем основанный на данных анализ основных факторов, стоящих за текущей распродажей Ethereum.

Изменение настроений на рынке деривативов

Все началось с изменения настроений среди трейдеров, торгующих деривативами. Первым признаком стало падение коэффициента покупки/продажи, ключевого показателя, за которым необходимо следить. Трейдеры продавали Ethereum все большими темпами с начала месяца. Фактически, по данным CryptoQuant, этот показатель оставался ниже единицы (0,92) на протяжении большей части времени с 1 августа.

Это не является обнадеживающим признаком: соотношение taker-buy/sell меньше единицы указывает на то, что трейдеры исполняют ордера на продажу (taker-selling: исполнение ордера до того, как новый ордер будет внесен в книгу) в большей степени, чем покупают на фьючерсном рынке.

В результате трейдеры ликвидировали свои длинные позиции ускоренными темпами. Когда началось июльско-августовское ралли после нескольких месяцев бокового движения, каждый подъем представлял собой привлекательную возможность для фиксации прибыли, особенно для тех, кто оказался в ловушке предыдущих длинных позиций.

Осторожные трейдеры

После нескольких дней масштабной ликвидации длинных позиций трейдеры начали капитулировать, массово продавая ETH. Многие трейдеры, как длинные, так и короткие, обналичили по крайней мере часть прибыли, полученной в ходе взлета до $4 793.

Подтверждением потери бычьего импульса является также расчетный коэффициент кредитного плеча Ethereum (ELR), который упал до пятидневного минимума в 0,66. ELR - это индикатор, измеряющий среднее кредитное плечо, с которым торгуют трейдеры.
Наблюдаемое в последнее время снижение кредитного плеча сигнализирует о том, что трейдеры снижают риск в своих портфелях, закрывая позиции с высоким кредитным плечом по ETH и заменяя их более безопасными, менее рискованными сделками.

Выводы

В итоге, ETH остается под давлением продаж, подтверждая потерю бычьего импульса. Неделя началась с теста области $4 200 после пика на $4 793. Следующая поддержка на уровне $4 063 приносит покупателям кратковременное облегчение, но прорыв этого уровня может открыть путь к дальнейшему снижению, а следующая ключевая поддержка находится в районе $3 491.

С другой стороны, для разворота потребуется устойчивый спрос, чтобы противостоять доминированию медведей. Возвращение к историческому максимуму $4 793 потребует почти идеальной работы покупателей, преодолевая текущее давление продаж.

Подводя итог, можно сказать, что сценарий склоняется в пользу медведей, и пока рынок деривативов не покажет признаки бычьего восстановления, будет разумно действовать осторожно.