Standard Chartered: Замена Tesla на биткойн в Mag7

По мнению аналитиков банка, инвесторы могут рассматривать первую криптовалюту в качестве части своего технологического портфеля.

Standard Chartered пришел к выводу, что замена акций Tesla на биткоин в технологическом индексе Mag7 принесет более высокую доходность и сделает портфели инвесторов менее волатильными, пишет The Block. Гипотетический индекс с биткоином (BTC) вместо Tesla (TSLA) аналитики банка назвали Mag7B.

"За последние семь лет портфели Mag7 выиграли бы от включения BTC и исключения TSLA", - написал в своем отчете Джеффри Кендрик, глава отдела исследований цифровых активов Standard Chartered.

Биткоин "почти всегда" больше связан с NASDAQ, чем с золотом в краткосрочной перспективе, и эта корреляция предполагает, что его можно включить в корзину крупных технологических акций, пояснил Кендрик.

В индекс Mag7 входят Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta и Tesla. Индекс Mag7B Кендрика исключает Tesla - компанию с наименьшей рыночной капитализацией в индексе - и заменяет ее биткойном, чтобы проверить, можно ли считать BTC технологической компанией и хеджем от рисков и проблем традиционных финансов. В отчете отмечается, что биткойн оценивается в 1,7 триллиона долларов, а Tesla - в 800 миллиардов долларов.

"Мы обнаружили, что Mag7B имеет более высокую доходность и более низкую волатильность, чем Mag7, что позволяет предположить, что инвесторы могут рассматривать BTC как в качестве хеджа против традиционных финансов (TradFi), так и в качестве части своего технологического портфеля. Поскольку роль BTC в глобальных портфелях становится все более очевидной, мы считаем, что многочисленные варианты его использования будут привлекать в этот актив новый капитал. Это особенно актуально в условиях растущей институционализации инвестиций в биткоин", - пояснил Кендрик.

Роль биткоина в кошельках инвесторов и институциональном принятии

Кендрик добавил, что в этом году включение биткоина будет еще более выгодным. По его словам, с момента запуска ETF на биткоин в начале 2024 года торговля биткоином стала такой же простой и дешевой, как торговля другими акциями в Mag7.

Он также отметил изменения в способе торговли биткоином. По его словам, после инаугурации президента Дональда Трампа в январе 2025 года поведение биткоина с поправкой на волатильность стало похожим на поведение Nvidia, а Tesla теперь ведет себя скорее как Ethereum.

"Мы считаем, что BTC следует рассматривать как многофункциональный инструмент в портфелях инвесторов; это откроет дверь для еще более крупных институциональных покупок", - сказал Кендрик.

В январе аналитик банка заявил, что приток капитала в биткоин в 2025 году превысит приток в 2024 году, причем новый капитал, скорее всего, будет поступать от долгосрочных инвесторов, таких как пенсионные фонды. Standard Chartered прогнозирует, что в этом контексте цена биткоина достигнет 200 000 долларов к концу года.